新手提示：不熟悉 CGT（Capital Gains Tax，资本利得税）的读者，建议先看 什么是 CGT 建立基础概念再回来。
用 SMSF（Self Managed Super Fund，自管超级基金）买投资房，是很多华人投资者感兴趣但又不太敢碰的话题。网上的信息要么太笼统，要么直接甩一堆法律条文，看完更晕。
我自己研究这个课题花了不少时间，这篇文章把最核心的东西整理出来：SMSF 买房的规则、借款结构、实际费用、适合什么人，以及最容易踩的坑。
SMSF 里租金按 15% 交税、持有满 12 个月 CGT 只有 10%、pension phase 是 0%。代价是 bare trust 设立费 $1,500-$3,000 和合规负担。
适合谁读： Super 余额在 $200K 以上，正在考虑用 SMSF 买投资房的人
看完你会搞懂： SMSF 买房的完整流程、LRBA 借款规则、bare trust 是什么、税务优势有多大、费用明细、以及什么情况下不该碰
阅读时间： 12 分钟
SMSF 到底是什么？
SMSF 全称 Self Managed Super Fund，中文叫"自管超级基金"。跟普通 super fund（比如 AustralianSuper、Hostplus）不同的是，你自己就是 trustee（受托人），自己管理投资决策。关于 SMSF 的基础概念、设立条件和费用，详见 什么是 SMSF？谁能设、怎么设、什么人不适合。
几个基本规则：
- 成员数量： 最少 1 人，最多 6 人（2021 年从 4 人增加到 6 人）
- 成员 = 受托人： 每个成员必须是 trustee（个人受托人），或者设立一个 corporate trustee（公司受托人）
- 监管机构： ATO（澳洲税务局），不是 APRA
- 投资范围： 股票、基金、房产、现金、黄金……基本上大部分资产类别都可以
最重要的规则——Sole Purpose Test（唯一目的测试）： SMSF 里的所有资产，必须只为成员的退休福利服务。不能自己住、不能借给亲戚用、不能拿来度假。违反这条，ATO 会让你好看。
SMSF 买房的税务优势
先说大家最关心的——税。这也是很多人考虑 SMSF 买房的主要原因。
租金收入税率低
在 SMSF 里，租金收入的税率是 15%。
对比一下个人持有：如果你的边际税率是 37%（应税收入 $135,001-$190,000）甚至 45%（$190,000 以上），差距非常明显。
| 持有方式 | 租金收入税率 | $30,000 租金交多少税 |
|---|---|---|
| 个人（37% 边际税率） | 37% | $11,100 |
| 个人（45% 边际税率） | 45% | $13,500 |
| SMSF（积累期） | 15% | $4,500 |
| SMSF（退休金领取期） | 0% | $0 |
没看错，进入 pension phase（退休金领取阶段）后，租金收入和资本增值都是 0% 税率。不过，这些税率优势并不是 SMSF 独有的——想搞清楚哪些是真正的 SMSF 优势、哪些其实 industry fund 也有，可以看 SMSF 税务优势详解。
资本利得税（CGT）更低
卖房的时候，SMSF 的 CGT 优惠也很大：
- 持有 12 个月以上： CGT 税率只有 10%（相当于 15% 的基础税率打了 1/3 折扣）
- pension phase： 0%
个人持有呢？持有 12 个月以上可以享受 50% CGT 折扣，但折扣后的增值部分还是按边际税率交税。「37% × 50% = 18.5%」这个算法只在利得小到不把你推出当前档位时才成立——大额利得会跨档，实际税率明显更高（本文后面「算一笔账」那节里，$480K 的利得对个人的实际税率是 22.8%，不是 18.5%）。无论哪种情况，SMSF 的 10% 都更低。
折旧抵扣
SMSF 持有的投资房同样可以做折旧抵扣（Depreciation）。Division 43（建筑结构）和 Division 40（设备装置）的规则跟个人持有一样。折旧抵扣可以减少 SMSF 的应税收入，进一步降低 15% 的税。
想了解折旧的细节，可以看这篇：投资房折旧完全指南。
LRBA：SMSF 唯一的借款方式
大部分人的 super 余额不够全款买房，所以需要借钱。但 SMSF 不能像个人那样随便去银行贷款。
LRBA（Limited Recourse Borrowing Arrangement，有限追索借款安排） 是 SMSF 唯一合法的借款买房方式。名字很长，但核心概念不难理解。关于 LRBA 的利率、贷款机构、风险和详细对比，我单独写了一篇：SMSF 能借款买房吗？LRBA 完整指南。
LRBA 的三个关键规则
1. 有限追索（Limited Recourse）
如果 SMSF 还不起贷款，银行只能拿走那套房子，不能碰 SMSF 里的其他资产（比如股票、现金）。这是对 SMSF 成员的保护。
2. 单一资产规则（Single Acquirable Asset）
每一个 LRBA 贷款只能对应一套房产。你不能用一个贷款买两套房，也不能把贷款 split 到不同资产上。
3. Bare Trust 持有
在贷款还清之前，房产的法律所有权（legal title）不在 SMSF 名下，而是由一个 bare trust（裸信托） 代持。SMSF 持有的是 beneficial interest（受益权益）。
贷款还清后，房产从 bare trust 转到 SMSF 名下。
为什么需要 Bare Trust？
这是很多人搞不清楚的地方。简单来说：
- Bare trust 是一个独立的信托，有自己的 trustee（通常是一家专门设立的公司）
- 它唯一的作用就是代 SMSF 持有那套房产的法律所有权
- SMSF 是 bare trust 的受益人，享受所有租金收入和增值
- 这种结构是为了满足 “limited recourse” 的法律要求——如果贷款违约，银行拿走的是 bare trust 里的房产，而不是 SMSF 本身的资产
设立成本： bare trust deed + trustee company 通常要 $1,500 - $3,000。
LRBA 的重大限制
这些限制是很多人事后才发现的，提前搞清楚：
不能做结构性改造（Improvements）
贷款还没还清的时候，你不能对房产进行改建、加建、大幅装修。比如加一个卧室、改造车库、扩建厨房——统统不行。
但日常维修和保养（Repairs & Maintenance）是可以的。换个坏了的热水器、修漏水的屋顶、重新刷墙——这些没问题。
关键区别：repair（修复原状）可以，improvement（提升价值的改造）不行。
不能 refinance 套现
个人持有的投资房可以 refinance 拿出增值部分去买下一套。但 SMSF 的 LRBA 贷款不能 refinance to access equity。你只能慢慢还贷款。
这意味着 SMSF 买房的资金利用效率比个人持有要低，在策略层面需要想清楚。
贷款利率更高
SMSF 贷款的利率通常比普通房贷高 1-2%。2026 年目前的环境下，普通投资房贷款利率大约 6.5% 左右，SMSF 贷款可能要 7.5-8.5%。
而且 SMSF 贷款的 LVR（Loan-to-Value Ratio）限制更严：
- 住宅房产：最多借 70-80%（不少 lender 只给到 70%）
- 商业房产：最多借 65-70%
也就是说，你的 SMSF 需要至少有房价 20-30% 的现金作为首付，外加足够的 buffer 应对各种费用。
Contribution Caps：钱怎么进 SMSF
SMSF 买房的钱从哪来？主要靠 contributions（供款）。2026-27 财年的上限（来源：ATO Super contributions 页面，详见文末"主要数据来源"）：
Concessional Contributions（税前供款）
- 上限：$32,500/年（2024-25/2025-26 为 $30,000，2026-07-01 按 AWOTE 指数化上调）
- 包括：雇主 super guarantee、salary sacrifice、个人 deductible contributions
- 超过上限的部分会被征收额外税
注意： 雇主每年打进去的 super 也算在这 $32,500 里面。如果你年薪 $150,000，雇主 super guarantee（12%）就是 $18,000，你还能额外 salary sacrifice 的空间只有 $14,500。
Non-Concessional Contributions（税后供款）
- 上限：$130,000/年（2025-26 为 $120,000）
- 或者用 bring-forward rule（提前使用规则）：一次性放进去 $390,000（提前使用未来 3 年的额度）
- 前提：你在上一个财年 6 月 30 日的 total super balance（TSB）分档如下：
- TSB < $1.84M： 3 年 bring-forward $390,000
- $1.84M ≤ TSB < $1.97M： 2 年 bring-forward $260,000
- $1.97M ≤ TSB < $2.1M： 仅当年额度 $130,000，无 bring-forward
- TSB ≥ $2.1M： NCC 额度为 0
Transfer Balance Cap（TBC）： 2026-27 财年 $2.1M（2025-26 为 $2.0M，2026-07-01 按 CPI 指数化上调）。
实操建议： 如果你计划用 SMSF 买房，可能需要提前 1-2 年往 SMSF 里存钱，确保有足够的首付和 buffer。不要等到看中房子了才发现 SMSF 里钱不够。
SMSF 买房的完整费用清单
这是很多人低估的部分。SMSF 买房不只是首付 + 贷款，还有一堆合规和管理费用：
一次性费用
| 费用项目 | 大概金额 |
|---|---|
| SMSF 设立（如果还没有） | $2,000 - $5,000 |
| Bare trust 设立（deed + trustee company） | $1,500 - $3,000 |
| 贷款申请费 | $500 - $1,000 |
| Conveyancing（过户律师费） | $1,500 - $3,000 |
| 印花税（Stamp Duty） | 各州不同，通常是房价的 3-5% |
| 房屋检查（Building & Pest Inspection） | $500 - $800 |
每年持续费用
| 费用项目 | 大概金额/年 |
|---|---|
| SMSF 管理和会计 | $2,000 - $5,000 |
| SMSF 年度审计 | $500 - $1,500 |
| ATO supervisory levy | $259（2025-26） |
| ASIC 年费（如果有 corporate trustee） | $70 |
| 房东保险 | $1,000 - $2,500 |
| Council rates + water rates | $2,000 - $4,000 |
| Property management（如果用中介） | 租金的 6-8% |
| 维修维护预算 | $1,000 - $3,000 |
加起来，每年的管理和合规成本大概 $6,000 - $15,000， 这还不算贷款还款和保险。
所以你需要算一笔账：这些费用吃掉多少租金收入？税务优势能不能覆盖这些额外成本？
关于投资房现金流怎么算，可以参考：投资房现金流分析。
关键限制和红线
SMSF 买房有一些绝对不能碰的红线，违反的话 ATO 会重罚：
不能买相关方的住宅房产
你不能用 SMSF 的钱买自己、家人或任何 related party 的住宅房产。关于 SMSF 完整的投资限制规则（包括 in-house asset 5% 上限、收藏品、crypto 等），详见 SMSF 投资限制全解析。
比如：你爸妈有一套投资房想卖给你的 SMSF——如果是住宅房产，这是违法的。
但商业房产（Commercial Property）例外： SMSF 可以从 related party 手里购买商业房产，前提是价格必须是 market value（市场价），而且必须是 arm’s length transaction（公平交易）。这也是为什么很多做生意的人用 SMSF 买商铺然后租给自己的公司。
不能自住或个人使用
SMSF 里的住宅房产，成员、成员的亲属、或任何 related party 绝对不能住、不能度假、不能以任何形式个人使用。
哪怕只是"过去帮忙打扫一下然后住一晚"——理论上都不行。
必须是 Arm’s Length Transaction
所有的交易、租赁安排都必须按照 arm’s length 原则。
- 出租价格必须是市场价（不能便宜租给朋友）
- 购买价格必须反映市场价值
- 如果 ATO 觉得你在给 related party 好处，会当作 in-house asset 处理，可能触发惩罚
SMSF 不能提供担保
SMSF 的资产不能为任何个人或相关方的贷款提供担保。反过来也一样——你个人的房产原则上不应该用来给 SMSF 贷款做 cross-collateralisation。
SMSF 买房常见的讨论维度
⚠️ 重要提示： 是否应该设立 SMSF、是否应该用 SMSF 买房，在澳洲法律下属于 personal financial advice，必须由持有 AFSL 的 financial adviser 评估。ASIC 对无牌 SMSF 建议的执法非常严格。下面列出的是行业内常被讨论的维度，不是针对任何具体读者的推荐——这些不能替代持牌顾问的评估。
常被认为条件有利的情况
- Super 余额 $200K 以上（理想情况是 $300K+）。余额太低的话，一套房产占比太高，风险集中，而且管理费占比也太高
- 距离退休还有 10 年以上。SMSF 房产是长期策略，需要时间让增值和税务优势发挥效果
- 你懂房产投资。SMSF 是 self-managed，ATO 不会帮你做投资决策，但如果你做错了它会罚你
- 愿意承担合规义务。每年审计、记账、报告，一样都不能少
- 有稳定收入持续供款。SMSF 的贷款还款和管理费需要持续的现金流支持
不适合的情况
- Super 余额低于 $200K。管理费占比太高，税务优势被吃掉
- 快退休了（5 年内）。时间不够让投资回报跑赢成本
- 想要灵活操作。SMSF 的限制很多（不能 refinance、不能改造、不能混用），比个人持有死板得多
- 不想操心合规。如果你连个人报税都觉得烦，SMSF 的合规要求会让你崩溃
- 想用杠杆玩大的。SMSF 的 LVR 限制和 contribution cap 限制了你的杠杆空间
一个简单的判断框架
问自己三个问题：
- 我的 super 余额够不够？（$200K 是最低门槛）
- 我还有多久退休？（至少 10 年）
- 税务优势能不能覆盖额外的管理成本？（算一下具体数字）
如果三个答案都是"是"，可以认真考虑。如果任何一个是"否"，大概率不适合。
SMSF 买房的实操流程
假设你决定走 SMSF 买房这条路，大致流程是这样的：
Step 1：设立 SMSF（如果还没有）
找一个专业的 SMSF 会计或顾问帮你设立。需要决定：
- 个人 trustee 还是 corporate trustee（强烈建议 corporate trustee，更灵活、责任更清晰）
- 成员构成（自己？加配偶？）
- 投资策略文档（Investment Strategy）——这是法律要求，不是可选的
Step 2：准备资金
- 从现有 super fund 转到 SMSF（rollover，也就是把你在 AustralianSuper、Hostplus 等基金里的钱转过来）
- 根据需要做额外的 contributions
- 确保有足够的首付（房价的 20-30%）+ 购房费用 + 至少 6 个月的 buffer
Step 3：确认投资策略
SMSF 的 investment strategy 必须书面记录，而且要涵盖：
- 为什么买这套房产符合成员的退休目标
- 风险评估（包括 concentration risk——如果 80% 的 super 都在一套房子里，这个风险很高）
- 流动性计划（怎么保证有足够现金应付日常开支和贷款还款）
这不是走过场，ATO 审计时会检查这份文件。
Step 4：找贷款
不是所有银行都做 SMSF 贷款。主要的选择：
- 大银行：CBA、ANZ、Westpac 等（部分已退出 SMSF 贷款市场）
- 专业贷款机构：La Trobe Financial、Liberty、Pepper 等
- 找一个懂 SMSF 贷款的 broker 会省很多事
Step 5：设立 Bare Trust
找律师设立 bare trust，包括：
- 注册 bare trustee company（通常 $500-$1,000）
- 起草 bare trust deed（$1,000-$2,000）
- 确保所有文件在交割之前准备好
Step 6：找房 + 过户
这一步跟普通买房差不多，但有几个注意事项：
- 合同上的买家名字是 bare trustee company（不是 SMSF trustee，也不是你个人）
- 所有费用从 SMSF 账户支付
- 确保律师/conveyancer 懂 SMSF 购房流程
Step 7：持续管理
买完之后的事：
- 租金收入进 SMSF 银行账户
- 所有费用从 SMSF 银行账户支出
- 贷款还款从 SMSF 银行账户扣
- 每年做 SMSF tax return + 审计
- 保持 investment strategy 的更新
常见陷阱和血泪教训
陷阱 1：先签合同再设立 SMSF
有些人看中了一套房子，急着签合同，想着"SMSF 后面再搞"。大错特错。 SMSF 必须在签合同之前就已经设立并运作，bare trust 也必须在签合同之前设立好。时间顺序搞反了，整个交易可能违规。
陷阱 2：低估持续成本
很多人只算了首付和贷款，忘了每年 $6,000-$15,000 的管理和合规费用。如果你的投资房年租金只有 $25,000，光管理费就吃掉 25-60%。
陷阱 3：房产占 SMSF 比例过高
如果 SMSF 总资产 $300,000，买了一套 $500,000 的房子（借了 $250,000），房产价值占了 SMSF 总资产的大部分。一旦租客跑了或者需要大修，SMSF 可能没有足够的流动资金应对。
经验法则：单一房产最好不要超过 SMSF 总资产的 60-70%。
陷阱 4：搞不清"维修"和"改造"的界限
热水器坏了换新的——这是 repair，OK。
把一个两房改成三房——这是 improvement，在 LRBA 还没还清之前不行。
这个界限有时候很模糊（比如换更好的地板算 repair 还是 improvement？），需要提前跟会计确认。
陷阱 5：退休时的退出策略没想好
SMSF 里的房产不像股票，不能卖一部分。退休时如果需要开始领 pension，你可能需要卖掉房产来提供流动性。卖房需要时间，而且市场不好的时候你可能被迫低价出售。
算一笔账：SMSF vs 个人持有
说明： 以下计算是示意性的简化模型，目的是让读者直观感受两种持有方式的税务差异方向。实际情况涉及 SMSF 每年具体的 contribution 水平、负扣税在 SMSF 内的有限 offset 能力、franking credit、再融资、物业维护波动、pension phase 切换时间、房价路径等多个变量，任何单一数字都不应作为决策依据。具体方案必须请 SMSF 持牌顾问（AFSL）和 registered tax agent 根据你的实际数据建模。
假设条件：
- 房价 $600,000，首付 30%（$180,000），贷款 $420,000
- 年租金 $28,000（gross yield 4.7%）
- 持有 15 年后卖出，假设年增值 4%
- 个人年薪 $150,000（边际税率 37%，加 2% Medicare Levy 后 39%）
每年持有成本对比（简化版）
| 项目 | SMSF 持有 | 个人持有 |
|---|---|---|
| 租金收入 | $28,000 | $28,000 |
| 贷款利息（SMSF 8% / 个人 6.5%） | -$33,600 | -$27,300 |
| 管理费（中介、council 等） | -$8,000 | -$8,000 |
| SMSF 额外管理费 | -$5,000 | $0 |
| 净收入（亏损） | -$18,600 | -$7,300 |
| 税务抵扣效果（15% vs 37%） | -$2,790 | -$2,701 |
| 税后净成本 | -$15,810 | -$4,599 |
等一下，SMSF 每年亏更多？ 是的，在持有阶段，因为 SMSF 贷款利率高 + 额外管理费 + 税率低所以 negative gearing 的抵扣效果弱，SMSF 的年度持有成本通常比个人持有更高。
但卖的时候呢？
15 年后，房价从 $600,000 增值到约 $1,080,000（4% 年增长），资本利得 $480,000。
| 项目 | SMSF 持有 | 个人持有 |
|---|---|---|
| 资本利得 | $480,000 | $480,000 |
| 50% 折扣后计入应税收入 | —（SMSF 用 1/3 折扣） | $240,000 |
| CGT 税率 | 10%（15% × 2/3） | 分段累进（见下） |
| CGT 税额 | $48,000 | $109,600 |
个人这一侧为什么不能直接乘 18.5%？ 因为 $240,000 的应税利得叠在 $150,000 年薪上，总应税收入变成 $390,000——一路穿过 37% 档、冲进 45% 顶档。37% 档只有 $55,000 宽，装不下 $240,000。实际要分段算：
- $150,000 → $190,000 这 $40,000：37% + 2% = 39%
- $190,000 → $390,000 这 $200,000：45% + 2% = 47%
- 合计 $109,600（对名义利得 $480,000 的有效税率 22.8%，对应税利得 $240,000 是 45.7%）
「37% × 50% = 18.5%」这个算法只在利得小到不跨档时才成立。$88,800 对应的是"整笔按 37% 且零 Medicare"，没有任何收入假设能得出这个数。
SMSF 在卖出时省了 $61,600 的 CGT。
如果是在 pension phase 卖出，CGT 是 $0，那就省了 $109,600。
结论
SMSF 买房的优势主要体现在 长期持有后的资本利得税 和 pension phase 的零税率。但持有阶段的成本更高。
你需要持有足够长的时间，让 CGT 优势覆盖每年多出来的成本。 一般来说，至少 10-15 年。
关于投资房报税的更多细节，可以看这篇：澳洲投资房报税指南。
几个实用 Tips
- 一定要找专业的 SMSF 会计和律师。这不是 DIY 的领域，一个错误可能导致整个 SMSF 变成 non-compliant，ATO 罚款起步就是几万——具体的处罚阶梯和违规后果，详见 SMSF 违规后果全解析
- Corporate trustee 优于个人 trustee。虽然设立成本高一点，但更容易做成员变更、责任更清晰、也满足 bare trust 的要求
- 提前规划资金。contribution caps 限制了你每年能放多少钱进 SMSF，需要提前 1-2 年准备
- 留足够的 buffer。SMSF 账户里除了首付，至少留 6 个月的贷款还款 + 费用作为流动资金
- 定期 review 你的 investment strategy。ATO 要求 investment strategy 反映你当前的情况，每年至少 review 一次。关于 trustee 的完整职责清单和时间投入，可以看 SMSF 受托人责任详解
总结
用 SMSF 买投资房，确实有明显的税务优势——15% 的租金收入税率、10% 的 CGT 税率、pension phase 的零税率。但这些优势是有代价的：更高的管理费、更严格的限制、更复杂的合规要求、以及更高的贷款利率。
适合的人： super 余额充足（$200K+）、距离退休远（10 年+）、懂房产投资、愿意管合规。
不适合的人： super 少、快退休、想灵活操作、不想操心。
如果你符合条件，SMSF 买房可以是一个强大的财富积累工具。但如果硬上，可能反而比个人持有更贵、更麻烦。
最重要的一步：找一个专业的 SMSF 顾问，根据你的具体情况做一个详细的数字对比，再做决定。
SMSF 专题系列
这篇是 SMSF 买房的综合指南。如果你想深入了解 SMSF 的某个具体方面，可以看这几篇专题文章：
- 什么是 SMSF？谁能设、怎么设、什么人不适合 — SMSF 的基本概念、两种 trustee 结构、设立流程和费用、什么人不该设
- SMSF 税务优势详解 — 五项"税务优势"哪些是 SMSF 独有的、运营成本盈亏平衡点在哪、三个最容易踩的税务陷阱
- SMSF 能借款买房吗？LRBA 完整指南 — LRBA 的机制、bare trust 结构、2026 年谁还在做 SMSF 贷款、利率和费用对比
- SMSF 投资限制全解析 — Sole Purpose Test、In-House Asset 5% 上限、关联方交易规则、收藏品和 crypto 的合规要求
- SMSF 受托人责任详解 — Trustee 的 10 项核心职责、每年要花多少时间、罚款和后果、继任规划
- SMSF 违规后果全解析 — ATO 怎么查、处罚阶梯（从教育指令到 45% 惩罚税）、六个最常见违规场景、主动披露怎么做
重要免责声明： 本文为一般性信息分享，不构成 financial product advice。SMSF 设立、投资策略、LRBA 安排涉及《Superannuation Industry (Supervision) Act 1993》合规要求，相关个人化建议依澳大利亚法律须由持有 AFSL（Australian Financial Services Licence）的持牌顾问提供。任何 SMSF 决策前，请务必咨询持牌 SMSF 顾问、registered tax agent 和 SMSF 律师。Skyvia Pty Ltd（ABN 95 681 407 401）不持有 AFSL/ACL/TPB 注册，本文不构成针对任何个人情况的建议。文中数据基于 2025-26 财年公开资料，可能随政策调整而变化，关键数字（contribution caps、TBC 等）请以 ATO 官网为准。
免责声明：本文仅为一般性信息分享，不构成税务、法律或财务建议。SMSF 的规则复杂，个人情况各不相同。在做任何 SMSF 投资决策之前，请务必咨询持牌的 SMSF 专业顾问（SMSF specialist adviser）、注册税务代理（registered tax agent）和持牌财务顾问（licensed financial adviser）。本文中的数据和费用为 2025-26 财年的参考值，可能会变动，请以 ATO 官网和最新法规为准。
主要数据来源
本文涉及的 contribution caps、TBC、LRBA 规则、税率截至 2026 年 4 月，来源如下：
- ATO, Self-managed super funds (SMSF): https://www.ato.gov.au/individuals-and-families/super-for-individuals-and-families/self-managed-super-funds-smsf
- ATO, Contribution caps (concessional & non-concessional): https://www.ato.gov.au/individuals-and-families/super-for-individuals-and-families/
- ATO, Transfer balance cap: https://www.ato.gov.au/individuals-and-families/super-for-individuals-and-families/
- ATO, Limited Recourse Borrowing Arrangements (LRBA): https://www.ato.gov.au/individuals-and-families/super-for-individuals-and-families/self-managed-super-funds-smsf/smsf-investing/restrictions-on-smsf-investments/smsf-borrowing-restrictions/limited-recourse-borrowing-arrangements
- ATO, SMSFs and property (sole purpose test, related-party rules): https://www.ato.gov.au/individuals-and-families/super-for-individuals-and-families/self-managed-super-funds-smsf/smsf-investing/restrictions-on-smsf-investments
- Superannuation Industry (Supervision) Act 1993: https://www.legislation.gov.au/C2004A04633/latest
- ASIC MoneySmart, Self-managed super fund: https://moneysmart.gov.au/how-super-works/self-managed-super-fund-smsf
Contribution caps 每年随 AWOTE 指数化可能调整，TBC 随 CPI 指数化调整，LRBA 利率和信贷政策各贷款机构不同——任何 SMSF 决策前请以 ATO 最新公告和 SMSF 持牌顾问意见为准。