2026 年 RBA 现金利率是多少？

截至 2026 年 6 月，RBA 现金利率为 4.35%。这是 2026 年 2 月、3 月、5 月连续三次各加 25 个基点的结果；6 月 16 日的会议维持 4.35% 不变，但 RBA 表示必要时仍可能继续加息。

RBA 加息 0.25% 对房贷月供影响多大？

以 $500,000 贷款、30 年期为例，每加息 0.25%，月供大约增加 $80-$85。如果贷款是 $800,000，月供增加约 $128-$136。从 2022 年低点到 2026 年的 4.35%，总共累计加息让 $500,000 贷款的月供比最低点多了约 $1,200/月。

什么时候利率会开始降？

大部分经济学家预计利率不会在 2027 年之前开始下降。RBA 需要看到通胀持续回到 2-3% 的目标区间才会降息。目前通胀约 4.6%，仍远高于目标。预计最早 2027 年下半年可能开始缓慢降息。

加息对房价有什么影响？

加息直接降低买家的借贷能力，从而压制需求和房价。每加息 1%，平均借贷能力下降约 10%。2026 年悉尼和墨尔本已经出现房价增速放缓甚至微跌，但 Perth、Brisbane、Adelaide 由于供应不足仍在上涨。

RBA 利率走势解读：2026 年加息周期与房贷影响全分析

2026 年的利率走势牵动着每一个澳洲房东和购房者的神经。RBA 在 2 月、3 月、5 月连续三次加息，现金利率升至 4.35%；6 月 16 日的会议维持不变，但保留了"必要时继续加息"的口风。

这篇文章帮你理清三件事：现在利率在什么位置、接下来会怎么走、以及对你的房贷和投资有什么具体影响。

📌 本文要点

RBA 在 2026 年 2、3、5 月连续三次加息，现金利率回到 4.35%；6 月 16 日维持不变但保留继续加息口风。主因是通胀 3 月反弹到 4.6%，远超 2-3% 目标。

适合谁读： 有房贷的业主、正在考虑买房的人、投资房房东
看完你会搞懂： RBA 加息的逻辑、2026-2027 利率预测、对房贷月供的具体影响、以及你可以采取的应对策略
阅读时间： 约 8 分钟
时效说明： 本文数据更新至 2026 年 6 月（现金利率 4.35%），利率变化请以 RBA 官方公布为准

2026 年利率时间线

先回顾一下怎么走到今天的：

时间	现金利率	事件
2022 年 4 月	0.10%	疫情后历史最低点
2022 年 5 月-2023 年 11 月	0.35% → 4.35%	史上最快加息周期：13 次加息
2024 年全年	4.35%	保持不变，通胀缓慢下降
2025 年 2 月 18 日	4.10%	第一次降息（-25bp），四年来首降
2025 年 5 月 20 日	3.85%	第二次降息（-25bp）
2025 年 8 月 12 日	3.60%	第三次降息（-25bp）
2025 年 9 月-12 月	3.60%	通胀反弹，暂停降息
2026 年 2 月 3 日	3.85%	重新开始加息（+25bp），全球首个掉头加息的央行
2026 年 3 月	4.10%	再次加息（+25bp）
2026 年 5 月 5 日	4.10% → 4.35%	加息 +25bp（年内第三次）
2026 年 6 月 16 日	4.35%	维持不变，但保留继续加息选项

为什么又开始加息了？

RBA 的核心任务是把通胀控制在 2-3% 的目标区间内。2026 年初的问题是：

通胀没有按预期降下来。 2025 年下半年，澳洲的年通胀率从 3.2% 反弹到 2026 年 3 月的 4.6%——远超 RBA 的 2-3% 目标。这背后有几个驱动因素：全球供应链再次受到冲击（中东紧张局势推高能源价格）、澳洲劳动力市场持续紧张（失业率仍在 4% 以下）、以及部分行业（特别是建筑和服务业）的成本快速上涨。

RBA 被迫重新收紧货币政策。 虽然加息会让有房贷的家庭更痛苦，但如果放任通胀失控，后果会更严重——物价全面上涨会侵蚀所有人的购买力。

接下来会怎么走？四大行的预测

银行	5 月决议预测	2026 年底预测	首次降息预测
CBA	加 25bp 到 4.35%	4.35%	2027 年中
NAB	加 25bp 到 4.35%	4.35%	2027 年中
Westpac	加 25bp 到 4.35%	4.85%	2027 年底
ANZ	加 25bp 到 4.35%	4.35%	2027 年中

结果与共识： 5 月果然加到了 4.35%，6 月维持不变。分歧在之后：大部分认为 4.35% 已是峰值、2027 年中才降息，但 Westpac 更悲观、认为可能加到 4.85%；考虑到 6 月 RBA 仍留"必要时再加"的口风，峰值能否守住要看通胀。

降息时间表： 普遍预期不会在 2027 年之前降息。RBA 2 月的预测报告指出，通胀预计在 2026 年中达到峰值（核心通胀 3.7%、headline 4.2%），然后缓慢回落，到 2027 年底才可能回到 2-3% 的目标区间中段。

对房贷月供的具体影响

⚠️ 先分清两个利率——这是最常见的误算。 RBA 公布的 4.35% 是现金利率（cash rate），不是你的房贷利率。银行的浮动房贷利率通常比现金利率高约 1.5-2%。下表按 现金利率 + 1.85% 换算成实际房贷利率再算月供。直接拿 4.35% 去算月供会把负担少算一大截——$800,000 的贷款差了约 $900/月。

以最常见的 30 年期 P&I 还款方式为例，假设你的浮动房贷利率跟随现金利率同步变动：

贷款金额	现金 3.60% →房贷 5.45%（2025年中）	现金 4.10% →房贷 5.95%	现金 4.35% →房贷 6.20%（现在）	现金 4.85% →房贷 6.70%（最坏情况）
$400,000	$2,259	$2,385	$2,450	$2,581
$600,000	$3,388	$3,578	$3,675	$3,872
$800,000	$4,517	$4,771	$4,900	$5,162
$1,000,000	$5,647	$5,963	$6,125	$6,453

关键数字： 如果你有 $800,000 的贷款，从 2025 年中的现金利率 3.60%（房贷约 5.45%）到 2026 年 5 月的 4.35%（房贷约 6.20%），月供增加了约 $383/月（年化 $4,590）。如果 Westpac 的 4.85% 情景成真（房贷约 6.70%），月供比 2025 年中多出 $645/月。

注意 1.85% 这个利差只是个代表值——你的实际利率取决于 LVR、自住还是投资、P&I 还是 IO、以及你有没有去谈。投资房 IO 通常比自住 P&I 高 0.5-1%。算你自己的账时，用你贷款合同上的利率，不是 RBA 的现金利率。

对房价的影响

加息通过两个渠道影响房价：

1. 降低借贷能力

利率每上升 1%，购房者的最大借贷额大约下降 10%。以家庭年收入 $200,000 为例：

评估利率	大约最大贷款额
6.60%（利率 3.60% + 3% 缓冲）	~$950,000
7.10%（利率 4.10% + 3% 缓冲）	~$890,000
7.35%（利率 4.35% + 3% 缓冲）	~$865,000

借贷能力下降 = 能出的价格降低 = 需求减弱 = 房价承压。

2. 影响各城市不同

已经在降温的城市（悉尼、墨尔本）： 2026 年 4 月数据显示悉尼和墨尔本房价月跌 0.6%。可负担性本来就差，加息雪上加霜。

仍在上涨的城市（Perth、Brisbane、Adelaide）： 供应严重不足 + 州际移民涌入，即使利率在涨，需求仍然大于供应。Perth 年涨 17%、Adelaide 12.5%、Brisbane 9.5%。但增速在放缓。

全国趋势： CoreLogic 2026 年 4 月全国指数只涨了 0.3%，是近一年来最弱的月份，显示加息效应正在传导。

对投资房房东的影响

现金流恶化

利率上升直接增加贷款还款，投资房的负现金流会加大。如果你的投资房贷款是浮动利率，过去一年的加息已经让你每月多还了几百块。

应对策略：

检查是否可以把贷款转成固定利率锁住成本（但目前固定利率也在 6%+ 的水平，未必比浮动划算）
考虑提高租金——2026 年各大首府城市空置率仍然很低（悉尼 1.7%、墨尔本 1.9%），有加租空间。参考租金上涨怎么操作
考虑转 interest-only 还款降低月供（但要注意长期利息成本更高）

Negative gearing 效果增强

利率越高，贷款利息越多，如果投资房是 negative gearing 的话，报税时可以抵扣的金额也越大。利率从 3.60% 到 4.35%，$800,000 贷款一年多出约 $6,000 的利息——这部分全额可以抵扣工资收入，如果你的税率是 37%，年省税约 $2,220。

当然，这不意味着加息是好事——你多付了 $6,000 利息，只拿回了 $2,220 的退税，净损失还是 $3,780。Negative gearing 只是减少损失，不是变亏为盈。

买入机会

对于有资金实力的投资者来说，加息周期往往是买入好资产的窗口。竞争者减少、拍卖清盘率下降、卖家更愿意谈价。如果你相信利率终会下降（历史上每次都是），在利率高点附近入场可能是好时机。

你应该怎么做？

有房贷的人

检查你的缓冲资金。 确保 offset 账户或存款中至少有 3 个月的房贷还款额，以应对进一步加息。
做压力测试。 假设利率再加 0.50-0.75%，你的月供会变多少？能不能承受？
考虑还款方式。 如果压力大，可以和银行谈延长贷款期限或暂时转 interest-only。
比较利率。 和 mortgage broker 聊聊是否有更低利率的选择，refinance 可以每年省几千块。参考投资房贷款与再融资。

准备买房的人

先做 pre-approval。 知道在当前利率下你能借多少。
留出利率缓冲。 按比现在高 0.50-0.75% 的利率来做预算，确保即使再加息你也能承受。
不要等利率降了再买。 历史经验是：利率降的时候，房价和竞争都会上升。在利率高点买入、等利率下降后享受月供降低 + 房价上涨，才是"买在利率周期的好位置"。

投资房房东

算清现金流。 用投资房现金流计算器在当前利率下重新算一遍。
评估是否需要调整组合。 如果某套房的现金流压力太大，考虑是否卖掉换一套回报更好的。参考投资房什么时候该卖。
及时加租。 市场空置率低就是你的谈判筹码。

⚠️ 免责声明
本文仅供一般性信息参考，不构成财务建议或贷款建议。Skyvia Pty Ltd（ABN 95 681 407 401）不持有 Australian Financial Services Licence（AFSL）或 Australian Credit Licence（ACL）。利率预测基于截至 2026 年 5 月初的公开市场数据和经济学家观点，实际走势可能与预测不同。
任何贷款或投资决策前，建议咨询持牌 mortgage broker 或 financial planner。